Resources – Become Debt-Free

Administrar el dinero y reducir las deudas puede ser difícil y una causa de estrés y ansiedad para muchas personas. Hemos recopilado algunos pasos que puede seguir para reducir su deuda y alcanzar sus objetivos financieros.

1. Crea un presupuesto

El primer paso y el más esencial para reducir la deuda y alcanzar sus metas financieras es crear un presupuesto y ceñirse a él. Comience enumerando todas sus fuentes de ingresos, incluidos su salario, beneficios, dividendos y todas las demás fuentes de ingresos consistentes, asegúrese de anotar cuánto y con qué frecuencia recibe estos fondos. Después de enumerar sus ingresos, es hora de enumerar sus gastos, esto incluye todo, desde alquiler/hipoteca y transporte hasta pequeñas compras diarias; es importante ser lo más preciso posible, así que tómese su tiempo.

Una vez que haya enumerado los ingresos y los gastos, reste sus gastos de sus ingresos para determinar cuánto queda para ahorrar y pagar deudas. Si bien no es necesario, a muchas personas les resulta más fácil realizar un seguimiento de los gastos diarios y ajustarse a su presupuesto con la ayuda de las aplicaciones gratuitas disponibles para teléfonos móviles y computadoras.

2. Evite gastos innecesarios

Evitar los gastos no esenciales es clave para ceñirse a su presupuesto y mantenerse libre de deudas. Una vez que haya creado un presupuesto, vea qué gastos puede reducir o eliminar, como reducir el entretenimiento, las compras y salir a cenar. Esto también puede incluir la reducción de personal, como mudarse a viviendas más asequibles o utilizar el transporte público en lugar de conducir. Al reducir sus gastos, tendrá más dinero para ahorrar y reducir deudas.

3. Pagar deudas

Un paso clave para alcanzar sus metas financieras es pagar sus deudas. En términos generales, cuanto más tiempo tenga deudas, más pagos de intereses se acumularán, lo que generará más dificultades financieras. Una de las deudas más comunes entre los consumidores es la deuda de tarjetas de crédito; Si bien las tarjetas de crédito pueden ser una forma de pago rápida y conveniente, los intereses pueden acumularse rápidamente y volverse inmanejables, por lo que se recomienda usar efectivo o tarjetas de débito cuando sea posible para evitar acumular intereses y deudas.

There are a couple of common methods for managing and reducing debt, and it’s important to find one that works for you. One method people use to manage debt is to start by paying off and eliminating the smallest debts first and working up to larger debts, this can simplify the process and help maintain motivation as you complete each successive debt. Another method is to work from the top down, eliminating the largest debt with the highest interest first, then working your way down to smaller and smaller debts until you’re complete. There is no one method that is right for everyone and if you’re not sure which strategy to use in paying off your debt, professional financial managers can be a helpful resource to find the right solution for your situation.

4. Seek Professional Help if Needed

While it isn’t a requirement, it can sometimes be helpful to get a professional opinion to plan and achieve your financial goals. Professional financial advisors generally work one-on-one with clients to create a plan to managing your finances, suggest tools or other resources such as investments, insurance, and expense trackers to help accomplish those goals, and provide insight into avoiding future debt.  While there are professional financial advisors you can hire, many banks, schools and towns offer free financial advisor support, so look around for one that fits your budget.

5. Build Savings

As you reduce your expenses and pay off your debt it is important to create a savings fund in case of emergency expenses. Whether you encounter unexpected medical expenses, a loss of a job or even unplanned car repairs, it’s important to have emergency funds that can help get you through and avoid taking on additional debt. When you create your budget, we recommend allocating a portion of your income to this savings account, this way it will be easier to grow your savings over time and avoid unnecessary spending.

To determine how much savings you will need refer again to your budget, it’s good to have a savings account with enough money to cover your expenses for at least three to six months, giving you time to get back on track should anything ever happen.

6. Work Hard and Stay Motivated

Reducing debt and reaching your financial goals can be intimidating and won’t happen overnight so it’s important to stay motivated, track your progress and give yourself credit in meeting milestones on your journey. By setting a budget and tracking your progress it will be easier to stay motivated as you achieve steps along the way. Remember, everyone’s financial journey is different so it may take longer than you expect but with realistic goals, hard work, and in some cases, professional help, you can achieve them.